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相对于股票数亿级别的参与者而言，期货只有百万级别的参与者，目前在国内还只是一个小众市场。对于广大只听说过期货，但是没有参与过期货交易的人来说，用专业的术语普及期货知识，效果并不是很好。毕竟，金融衍生品是一门十分复杂，和高度专业的金融学问。

期货并不是交易货物或者金融产品本身，而是交易关于商品或者金融产品的标准合约。以男女婚配来做类比的话，婚约相当于期货的合约。婚约，是男青年为了娶媳妇所拟的合约。期货合约，是企业为了提前约定购买大宗商品或者金融产品，所拟定的合约。

男方家庭向女方家庭下聘礼，也就是彩礼，这相当于期货的保证金交易。下聘礼的同时，男女双方家庭约定婚期，婚期便是合约交割日期。在婚礼那天，新郎用车队，把新娘从家中接过来，这相当于期货交易中的交割。娘家对于未过门的新娘而言，相当于是交割仓库。

定好亲之后，男女双方要处对象谈恋爱。男孩要制造浪漫，哄女孩开心，要不停的花钱请吃饭买衣服看电影什么的。这些发生在交割之前的开支，则相当于持仓成本。有些女孩比较纳闷，为什么结婚后，男人就不浪漫了。因为在交割之后，是不存在持仓成本的。

期货合约有远期合约和近期合约之分。最远期的远期合约，是指腹为婚。孩子还没出生呢，双方就把婚约给定了。最短期的合约，则是闪婚。有的女孩长的倾国倾城国色天香，大多数男孩挤破头都想娶她，提亲的媒婆把门槛子都踢破了，交投最活跃的那个合约，相当于期货中的主力合约。

为什么要提前把婚约定下来呢？因为在自己的孩子还没到结婚年龄时，已经看好了别人家的女孩，又怕等她长大后被其他的男孩捷足先登，这就需要先定亲用婚约把两家的婚事锁定住。这相当于期货中的套期保值。

男孩女孩那么多，大家都要婚配。怎么才能在保证公平的前提下，提高婚配效率呢？那就是制定标准合约，相亲活动中，男女青年们的各种条件，相当于标准合约中的合约参数。

所以，男孩女孩们，就在相亲市场中，被制定成了标准合约。在期货交易中，标准合约由交易所来制定。在婚恋市场中，标准合约由社会共识来制定，或者由婚介公司来制定。

有了标准合约，有了参与者。接下来，就是提供经纪服务。期货公司，相当于期货交易中的媒婆，或者婚恋公司。媒婆，或者婚恋公司，则相当于婚恋市场中的期货公司。他们从事的都是经纪服务。

虽然合约看起来很标准，但是交割后，也就是过门之后，发现配偶并没有交割之前说的那么好。原本以为是能娶一个西施，结果结婚了才发现，这个新娘是东施整容成的西施，男方觉得自己吃亏上当了，要求女方赔钱，这叫期货交易中的贴水。相反，过门后发现，新娘越来越美了，还温柔贤惠，男方家庭高兴的嘴都合不拢，觉得自己赚大了，一高兴就买了一套别墅送给了亲家，这相当于期货交易中的升水。

有的男女青年说了，相亲太庸俗了，父母包办没有爱情。于是，他们抗拒标准合约，要私定终身。私定终身，这便是期货交易中非标合约的场外交易。父母一看孩子不听话，要私定终身搞场外交易，愤怒地棒打鸳鸯。这相当于期货交易中的金融监管。

因为西施长的太美了，大家都拼命的想和她定亲。小明排队很久，终于有一天西施答应了他的提亲，小明交了一百万的保证金，也就是彩礼，双方定亲。这相当于期货交易中的开仓。后来小华跟小明说，我给你两百万，你把西施让给我吧。小明一听，白赚一百万也挺好，西施一听有人愿意出更高的彩礼，自然也非常高兴，他们俩终止了婚约，转而和小华定亲，这叫期货交易中的平仓。开仓平仓之间，小明赚了一百万，这叫平仓盈亏。

彩礼越来越重，很多婚介所和一些女孩起了歪心思，靠骗婚敛财。受骗上当的男孩们，气愤地到处申诉，要求骗婚女孩退还彩礼。这样的事越来越多，衙门决定成立一个机构，要求彩礼统一交给衙门来进行第三方监管。这个叫期货保证金监控中心。

在婚恋市场中，对照交易所通过各种条件，所制定的标准合约，每个人都能找到自己的大概的身价，心里都会有点数，以自己的条件，能找一个什么样的对象。这便是期货市场的价格发现功能。如果有一家婚介所，它制定的标准合约最权威，交易量最大，参与者最多，那么它就具有了定价权。

套期保值，和价格发现，是期货市场最基本的功能。看中了一个女孩，怕她以后会被其他男孩抢走，或者女孩看中一个男孩，怕他以后被其他女孩抢走，赶紧提前提亲定亲锁定婚约，这是套期保值。在婚恋市场中，准确地找到自己的位置，发现自己的身价，这是价格发现功能。

可见，期货并不神秘，它非常简单。从对婚恋市场管窥可知，中国人的期货交易思维，是与生俱来的，而且自古以来我们都是期货交易的天才。只是因为金融术语太故弄玄虚，导致大家都被唬住了，不知道原来我们这个民族，单从文化本能，就已经处在了金融思维的最顶层。

鸡蛋期货已经失去其基本功能

鸡蛋期货，是中国首个畜牧期货品种和鲜活农产品。 2013年3月18日，大连商品交易所发布鸡蛋期货合约草案。2013年9月25 日，中国证监会批准大连商品交易所上市鸡蛋期货合约。2013年11月8日，鸡蛋期货在大连商品交易所上市。

五个年头过去了，重新回头来看，鸡蛋期货市场存在的价值与意义基本上已经不大。

首先，鸡蛋期货的套期保值功能逐渐丧失

在上个世纪六十年代初，美国鸡蛋期货进入最鼎盛的时期，成为交易量仅次于大豆和小麦的全球第三大期货品种。上个世纪七十年代后，由于美国鸡蛋现货市场发生变化，大型养鸡场直接向大型超市供货，价格和供给逐渐固定，产业客户避险需求降低。在这种背景下，1982年CME撤销了鸡蛋品种。

目前，国内鸡蛋销售模式已经发生很大变化，鸡蛋贸易商越来越边缘化。大多数生产企业更多的直接面向超市、农贸市场和集团用户，有的鸡蛋生产企业甚至是定制生产，再加上互联网销售平台，生产者与消费者基本上达成了固定产销关系，销售价格也基本上固定不变。

从上世纪美国鸡蛋期货发展的经历来看，无论是生产者还是消费者，对于避险的这种需求基本上不再存在，产业客户套期保值的需求逐渐丧失。

其次，鸡蛋期货的价格发现功能也已经不存在

经过最近十年的高速发展，我国蛋鸡产业规模化和集约化已经达到非常高的水平。多家大型产业龙头企业开始全国布局，垄断的势头开始显现。这些企业因为体量规模庞大，在蛋鸡种源健康、营养全面、生物安全、设备先进等方面都具有非常成熟的操作规范和管理流程，蛋鸡死淘率和产蛋率均保持在合理范围内。

这些企业的生产成本相对比较固定，受外围大宗原料的影响也比较小，因此，鸡蛋价格就会相对固定，同时在一定销售区域内也具备了相应的鸡蛋定价权。

这些大型企业本身也不希望价格波动太大，否则，会对整个蛋鸡产业链带来破坏。对他们来说，稳定健康的市场才是最好的经营环境。相反，他们会压制市场的炒作行为。

1999年，日本的中部商品交易所上市了鸡蛋期货，采取现金交割方式。2010年，由于交易萎缩停止交易。

再次，鸡蛋期货的主体都在国内，不存在汇率变动等因素

大宗商品期货的重要性就是参与全球化运营，一个国家的生产产能或消费需求发生变化，一定会迅速传导到到整个期货市场。汇率变动、天气原因、物流速度，还有政治因素，等等，都会影响到大宗商品期货市场。

而鸡蛋期货，全部参与主体几乎都在国内，上面几个因素基本上都排除在外。随着环保全面深入的实行和落后蛋鸡企业的快速离开，整个产业的生产标准化和管理规范化进一步提高。即使突发的疫病风险，在现今的防控体系下，也会控制在局部和得到快速处理，不会造成长时间的破坏。

蛋鸡的生产周期相对比较长，即使鸡蛋价格出现一些波动，也是属于正常范围内调节。所谓的“蛋周期”，根本不需要花费时间去统计和模型计算。春节后蛋价肯定下跌，因为年前已经大量采购和存储。8月、9月蛋价会上涨，因为夏天蛋鸡产蛋量整体会下降，再加上学校开学季，消费量会上升。全年鸡蛋的消费量基本上不会有大的变化，疫病对消费者的影响已经很小了，想吃鸡蛋的随时随地都可以。这些都是常识，用眼睛看都能看出来，不需要高大上的统计分析。

普通人应远离期货市场

交易的实质，是决策能力的竞赛。决策的竞赛，比的则是信息处理能力的竞赛。信息处理能力，是一个大的体系，它包括信息的采集，存储，加工，分析，挖掘等各种能力。

第一代交易员，相当于冷兵器战争。很多人，靠眼睛，靠手，靠喊，全是刀枪棍棒。这是一个主观判断+人肉下单的时代。

第二代交易员，开始进入热兵器战争的初级阶段。开始有了电子化报价的行情数据，开始有了网络下单系统，同时也开始有了一些粗糙的行情分析软件。这时候的交易员，还没有形成系统交易的概念。

虽然有了点现代信息科技的热兵器，但是他们还是骑马拿着步枪。区别只是把马刀扔掉了，换成了步枪。这是一个马＋步枪的时代。大多数的散户，都是第二代交易员。骑着一匹小破马，拎着一杆小破指标，以各路股神为战旗，在全面的数据贫困和方法贫困之中苦苦挣扎，这就是它们的形象。

第三代交易员，真正进入现代战争阶段。战争史上，因为坦克的出现，骑兵彻底退出历史的舞台。金融市场里的坦克是什么呢，它就是系统交易的概念、思维和方法。这一代的交易员，它们以机构为主体，以团队为单位作战，他们掌握了一套完备的占有数据，应用数据，来进行金融分析和决策的现代信息科技手段和方法。

它们是当前金融市场上的正规军，是战场上的常规机动部队。他们的猎杀对象是第二代交易员。为什么量化的思想很重要呢，因为可数量化分析，是一切系统交易的前提。

第四代交易员，进入科技战争阶段。随着金融军备竞赛的发展，粗糙的系统交易，开始转向了全自动的无人值守的程序化交易。这时候比的就是谁更快，模型更强，迭代和学习能力更优秀。这个路继续发展的结果，就是出现了机器人投顾。

机器人投顾，它们的猎杀对象，是第三代交易员。机器人投顾有天敌吗，当然也有。这一时代的机器人投顾，只是基于一些复杂算法，和深度学习为主，所以它并不是人工智能投顾。

第五代交易员，进入智能战争阶段。金融机构们，在机器人投顾上面，展开了一场你死我活的军备竞赛。这一场军备竞赛的结果，就是催生出来了更可怕的力量：人工智能。它不是一个人，也不是一台机器人，更不是一台机器人，它是一座天网。我们就叫它天网投顾好了。

天网投顾的猎杀对象，是机器人投顾。天网投顾，在这个星球上，应该是进化到了最高阶段，它猎杀一切。金融市场，看着很复杂，实则很简单，因为它只是一直在重复同一件事：猎杀和被猎杀。

天网投顾的天敌是什么？大概就是拔插头吧。当然了，到时候非常有可能拔不掉。

比较诡异的是，当前的中国金融市场，不同代际的交易员，同时共存在一个市场上。目前大多数的散户们，也就是第二代交易员，他们源源不断的拿着他们的石刀石斧一样的小指标，去对着隐身轰炸机发起冲锋。让人看着，实在是于心不忍。

这些被猎杀的对象，却还经常津津乐道，缠师长缠师短的，巴菲特长巴菲特短的，他们都根本不知道自己有多土，简直土得就跟石器时代的原始人一样。以后的金融市场，就是战争+科技。根本不是血肉之躯的人，应该去的地方。　　当务之急，应该立法保护弱势群体，禁止自然人开户炒股炒期货。

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