日前披露的唐人神一季报显示，该公司2014年一季度实现净利润1381.76万元，同比下降41.74%，净利润下降逾四成。唐人神还预计，2014年上半年归属于上市公司股东的净利润约1908.7万元~3053.91万元，与上年同期相比下降20%~50%。

有“中国生猪全产业链经营第一股”之称的唐人神为何遭遇业绩滑坡？公司在2014年给出业绩变动的理由是：受生猪价格持续下跌影响，生猪养殖行业处于深度亏损，公司种苗事业部的肥猪销售亏损严重；同时随着公司规模的扩大，相应的各项费用增加，使公司盈利能力受到较大影响。

然而，在分析师看来，由于公司主要营收来自饲料板块，此业务受上下游价格波动影响较大，而公司的种苗事业还处于培育初期，肉制品板块增长和利润均乏力。事实上，随着募投项目“肉品市场网络及冷链物流体系建设项目”的变更，唐人神的自建渠道也宣告失败。在缺失了能掌控的自有渠道后，唐人神的全产业链布局已经受阻。

社区店经营不善

对于品牌连锁店，唐人神在2011年上市之前已有探索，因此在上市时就有一个募投项目针对产品的流通体系的项目。

据唐人神IPO披露的资料显示，肉类产业仍然存在以下几个问题：一是肉类加工龙头企业，特别是重点龙头企业冷链系统建设严重滞后，保鲜冷藏库容不足，冷藏运输及保鲜设备配置较少；二是肉类流通服务网络建设水平不高，品牌连锁经营专卖店亟待扩建。这些都是影响湖南肉类产业品牌不能做强、整体经济效益不能充分发挥的因素。

唐人神总裁办总经理于红清说，公司建连锁渠道包括社区店都是为了冷鲜肉的销售和品牌。确实，从专业的角度来看，冷鲜肉相对冻肉或热鲜肉的优点突出。

唐人神在介绍募投项目时强调，商超只是一个销售平台，难以对生鲜产品的来源有充分的管理和保障，随着市民对肉品消费安全的日益关注，品牌生鲜肉表现出越来越强的市场竞争力。公司此次新建自营连锁店主要定位为“社区店”，布局在中高收入群体聚居的中高档社区，满足白领阶层方便、卫生、舒适的购物需求，是唐人神安全放心肉品牌形象的展示窗口

唐人神社区店跟普通的菜店无异，当然它售卖的肉是冷鲜的，从肉、鱼和蔬菜等柴米油盐商品都有出售，甚至还开起了卤味窗口。记者走访发现，店内的商品与附近的菜店价格相差无几，没有明鲜的品牌溢价。店里的售货人员告诉记者，这家店是公司直营的，生意一般。

在唐人神公司层面看来，社区店是一个不成功的项目。“不能说是失败，至少是不成功。否则也不会停掉这个募投项目。”于红清表示，现在的社区店配送也不仅仅只是配送给这些门店，在长沙等地也是有相当的大客户需要冷链配送的。据了解，在社区连锁店方面，公司层面去年并没有盈利。

败在跨界无经验

按原计划，募投项目“肉品市场网络及冷链物流体系建设项目”一年之内要完成扩建400 个唐人神冷鲜肉专卖(加盟)店、100 个唐人神肉品连锁店(自营)。两三年过去了，这个目标只实现了十分之一不到。

公司在社区店失利的原因是多方面的，一是公司从生产型企业到流通商业领域，从生产饲料到开连锁店卖东西算得上跨界了，虽然是在一个产业链上，但是两种不同的生意模式，需要的商业基因是不一样的。另外人才也是一个重要原因，公司也引进了专业的人士，但不是特别理想。

唐人神目前连锁店运作不成功，更多是来自自身的原因。比如包括对连锁板块的经营理念、战略定位，运营能力、业务模式和业态定位等都可能存在问题。有连锁专家表示，唐人神社区店不仅需要冷鲜肉还要有新鲜的蔬菜，对于这些生鲜的供应链管理和整合，唐人神并没有经验，而且也不好做。唐人神的优势在于冷鲜肉这块，而开一家社区店不能只卖肉，否则很难支撑店面租金和人员工资。

电商渠道已处劣势

从产业竞争格局来看，目前唐人神还是区域性的品牌企业，从这个角度上讲，企业没有必要也没有能力在全国做产业链包括连锁终端的建设，但是在企业最重要的区域市场湖南，有必要进行全产业链的布局，包括终端门店的建设，以此建立和巩固自己的战略根据地。

实际上，饲料目前仍是唐人神营收主要贡献业务。但消费者对唐人神的认知，多是对其肉制品记忆深刻，其腊肉腊味已成为一个知名度较高的品牌。对于未来的销售渠道，孙双胜表示，公司还是会借助现有的商超等渠道进行销售，同时积极探索电子商务新渠道，目前已经在天猫[微博]和1号店开网店。当然，对于社区店的建设，公司目前只是放缓了，未来有好的机制，也不排除继续重点推进。

然而，正如唐人神在IPO时所言，商超只是一个销售平台，公司对于它的把控力度远低于自建渠道。在终端和渠道上的投入不足，会引发连锁反应，公司的产品需要更多的渠道去销售、公司品牌形象需要更多专卖店来树立。

挑战其实已经形成。在电商的大潮下，唐人神在天猫上的腊肉正被湖南一家新兴的企业超越。在线上，松桂坊的腊肉销售量是唐人神的10倍左右。

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